Es Futures Options Trading




Es Futures Options TradingE-mini SampP 500 Futures Quotes Globex AVISO IMPORTANTE SOBRE PRECOS DE LIQUIDACAO Os precos de liquidacao do E-mini SampP 500 podem diferir ligeiramente do preco de liquidacao quottruequot exibido no Boletim Diario CMEs. Essas pequenas variacoes nos assentamentos sao o resultado do arredondamento devido a diferencas nos tamanhos de tiques minimos entre os contratos de E-mini e os contratos de tamanho completo. Alem disso, o preco de liquidacao exibido no Daily Bulletin corresponde ao dos contratos de tamanho completo para fins de marcacao ao mercado, uma vez que os contratos sao compensaveis, em uma base de 5: 1. Exemplo: Os contratos de futuros E-mini SampP 500 sao negociados em incrementos de 0,25 e o SampP 500 de tamanho completo faz contratos em incrementos de 0,10. Os dados de mercado sao atrasados ??em pelo menos 10 minutos. Todos os dados de mercado contidos no site do CME Group devem ser considerados apenas como referencia e nao devem ser utilizados como validacao, nem como complemento de feeds de dados de mercado em tempo real. Sobre o E-mini SampP 500 Um contrato de futuros negociado eletronicamente um quinto do tamanho dos futuros padrao da SampP, os futuros e opcoes E-mini SampP 500 sao baseados no indice de acoes subjacente Amp. Padrao Poors 500. Composto por 500 acoes individuais que representam as capitalizacoes de mercado das grandes empresas, o Indice SampP 500 e um indicador lider de acoes americanas de grande capitalizacao. Obras de Futuros: Um Mundo de Lucro Potencial Se voce ja estudou uma segunda lingua, voce sabe o quao dificil pode ser. Mas uma vez que voce aprende, digamos, o espanhol como segunda lingua - aprender italiano como um terceiro seria muito mais facil, pois ambos tem raizes latinas comuns. Para obter facilidade com o italiano como terceira lingua, voce precisaria apenas entender mudancas menores em formularios de palavras e sintaxe. Bem, o mesmo pode ser dito para as opcoes de aprendizagem. (Para aprender o basico, leia nosso Tutorial de Bases de Opcoes.) Para a maioria das pessoas, aprender sobre opcoes de estoque e como aprender a falar uma nova linguagem, o que exige o wrestling com termos totalmente desconhecidos. Mas se voce ja tem alguma experiencia com opcoes de compra de acoes, a compreensao do idioma das opcoes em futuros torna-se facil. Na verdade, conceitos basicos como o delta. O valor do tempo e o preco de exercicio aplicam-se da mesma forma as opcoes de futuros quanto as opcoes de compra de acoes, com excecao de pequenas variacoes nas especificacoes do produto, essencialmente o unico obstaculo para obter aprovacao. Neste artigo, oferecemos uma introducao ao mundo das opcoes de futuros SampP 500 que lhe revelarao como e facil fazer a transicao para opcoes de futuros (tambem conhecidas como opcoes de commodities ou futuros), onde um mundo de lucro potencial aguarda . Opcoes de indice de acoes em futuros A primeira coisa que provavelmente lanca uma bola de curva em voce quando inicialmente se aproxima de opcoes de futuros e que voce nao esta familiarizado com um contrato de futuros. O instrumento subjacente sobre o qual as opcoes sobre comercio de futuros. Lembre-se de que, para as opcoes de compra de acoes, o subjacente e a questao da equivalencia patrimonial (por exemplo, o comercio de opcoes de chamadas da IBM no estoque da IBM). Como a maioria dos investidores entende como interpretar os precos das acoes, descobrir o subjacente e facil. Ao aprender opcoes de futuros, por outro lado, os comerciantes novos para qualquer mercado especifico (titulos, ouro, soja, cafe ou SampPs) precisam se familiarizar nao apenas com as especificacoes das opcoes, mas tambem com as especificacoes do contrato de futuros subjacente. Estes, no entanto, sao obstaculos insignificantes no ambiente on-line de hoje, que oferece tanta informacao a apenas um clique de distancia. Este artigo espero interessar voce em explorar esses mercados interessantes e novas oportunidades comerciais. (Para obter mais conhecimento de fundo, leia Compreendendo o preco da opcao.) Opcoes SampP sobre Futuros Para ilustrar como as opcoes de futuros funcionam, explico as caracteristicas basicas das opcoes SampP 500 em futuros, que sao as mais populares no mundo das opcoes de futuros. Embora essas sejam opcoes de futuros baseadas em caixa (ou seja, elas se liquidam automaticamente em dinheiro no vencimento), a logica das opcoes de futuros da SampP, como todas as opcoes de futuros, e a mesma das opcoes de compra de acoes. As opcoes de futuros SampP 500, no entanto, oferecem vantagens unicas, por exemplo, elas podem permitir o comercio com regras de margem superiores (conhecidas como margem SPAN), que permitem um uso mais eficiente do seu capital comercial. Talvez a maneira mais facil de comecar a sentir as opcoes de futuros e simplesmente olhar para uma tabela de cotacoes dos precos dos futuros SampP 500 e os precos das opcoes correspondentes em futuros. Essencialmente, o principio do preco dos futuros SampP e o mesmo que o comportamento de precos de qualquer estoque. Voce quer comprar baixo e vender alto. Em outras palavras, se os futuros SampP aumentam, o valor do contrato sobe e vice-versa se o preco dos futuros SampP cair. Diferencas e caracteristicas importantes Existe, no entanto, uma diferenca fundamental entre futuros e opcoes de compra de acoes. Uma mudanca em uma opcao de estoque e equivalente a 1 (por acao), que e uniforme para todas as acoes. Com os futuros da SampP, uma mudanca de preco vale 250 (por contrato), e isso nao e uniforme para todos os mercados de futuros e futuros. Embora existam outras questoes para se familiarizar - como o valor justo dos futuros da SampP e o premio no contrato de futuros - esses conceitos relacionados sao insignificantes na pratica e para o que voce precisa entender para a maioria das estrategias de opcoes. Alem da distincao de especificacao de preco, existem algumas outras caracteristicas importantes das opcoes de SampP que sao importantes. Como essas opcoes se trocam nos futuros subjacentes, o nivel de futuros da SampP, e nao o indice de acoes SampP 500, e o fator chave que afeta os precos das opcoes nos futuros da SampP. A volatilidade ea decadencia do valor do tempo tambem desempenham sua parte, assim como eles afetam uma opcao de estoque. Examine mais de perto os precos futuros e de opcoes da SampP, particularmente em como as mudancas no preco dos futuros afetam as mudancas nos precos da opcao. Primeiro, vejamos as especificacoes dos produtos futuros da SampP, que sao apresentadas na Figura 1. Figura 2 - Precos de liquidacao de 12 de junho de 2002 O contrato de futuros Jun SampP na Figura 2, por exemplo, foi liquidado em 1020.20 neste dia especifico. A mudanca de ponto de 6.00 e equivalente a um ganho de 1.500 por contrato unico (6 x 250 1.500). Vale ressaltar que os futuros da SampP e o indice de acoes da SampP 500 negociarao de forma quase identica, mas os futuros da SampP negociarao com um ligeiro premio. Compreendendo as opcoes Futuras do SampP Agora, vamos passar para algumas das opcoes correspondentes. Como para quase todas as opcoes de futuros, existe uma uniformidade de precos entre os futuros e as opcoes. Ou seja, o valor de uma mudanca no premio e o mesmo que uma 1 mudanca no preco do futuro. Isso torna as coisas faceis. No caso das opcoes de futuros SampP 500 e seus futuros subjacentes, uma 1 mudanca vale 250. Para fornecer alguns exemplos reais desse principio, selecionei na Figura 3 os precos de halito de intervalo de 25 pontos de alguns dos out-of-the - O dinheiro coloca e chama a negociacao nos futuros Jun SampP. Assim como esperamos para as opcoes de colocacao e compra, o delta em nossos exemplos abaixo e positivo para chamadas e negativo para puts. Portanto, uma vez que os futuros de Jun SampP aumentaram em seis pontos (a 250 por ponto, ou dolar), as posicoes cairam em valor e as chamadas aumentaram de valor. As greves mais distantes do dinheiro (925 put e 1100 call) terao os valores do delta mais baixos, e os mais proximos do dinheiro (1000 put e 1025 call) tem valores de delta mais altos. Tanto o sinal como o tamanho da mudanca no valor do dolar para cada opcao tornam isso claro. Quanto maior o valor do delta, maior sera a mudanca de preco da opcao afetada por uma mudanca dos futuros SampP subjacentes. Figura 3 - Precos da opcao SampP na liquidacao em 12 de junho de 2002 Por exemplo, sabemos que os futuros Jun SampP aumentaram seis pontos para se estabelecerem as 1020.20. Este preco de liquidacao e apenas timido do preco de exercicio da chamada Jun de 1025, que aumentou em valor em 425. Esta opcao quase-monetaria possui um delta superior (delta 0,40) do que opcoes mais longe do dinheiro, como a opcao de compra com Um preco de exercicio de 1100 (delta 0,02), que aumentou em valor em apenas 12,50. Os valores da Delta medem o impacto que as futuras mudancas nos futuros SampP subjacentes terao sobre esses precos de opcoes. Se, por exemplo, os futuros subjacentes de Jun SampP aumentassem 10 pontos adicionais (desde que nao haja mudanca na decadencia e volatilidade do valor do tempo), a opcao de compra da SampP na figura 3 com um preco de exercicio de 1025 aumentaria em quatro pontos, Ou ganhar 1.000. A mesma logica, porem reversa, aplica-se as opcoes de venda da SampP na Figura 3. Aqui vemos os precos das opcoes de venda declinando com um aumento nos futuros Jun SampP. A opcao mais proxima do dinheiro tem um preco de exercicio de 1000 e seu preco caiu em 600. Enquanto isso, as opcoes de venda mais distantes do dinheiro, como a opcao com um preco de exercicio de 925 e delta de -0,04, Perdeu menos, um valor de 225. Conclusao Embora existam muitas maneiras de negociar usando essas opcoes, muitos comerciantes preferem ser um vendedor liquido de opcoes. Se voce prefere comprar ou escrever (vender) opcoes de acoes usando spreads simples ou estrategias mais complexas, voce pode, com os conceitos basicos aqui apresentados, adaptar facilmente muitas das suas estrategias favoritas as opcoes da SampP em futuros. (Para obter mais informacoes, leia Como lucrar com a reducao do valor do tempo.) Quanto a outras opcoes nos mercados de futuros, voce precisa se familiarizar com as especificacoes do produto - como unidades de negociacao e tamanhos de garotas - antes de fazer qualquer negociacao. Dito isso, no entanto, estou certo de que voce achara que tornar-se fluente em uma segunda linguagem de opcoes nao e tao dificil quanto voce pensou inicialmente. Guia de Negociacao de Negociantes de Negociacao Os Contratos Futuros E-Mini E-minis sao contratos de futuros negociados eletronicamente que Representam uma porcentagem do contrato de futuros padrao correspondente. Os e-minis fazem instrumentos de negociacao iniciantes ideais por uma variedade de razoes, incluindo negociacao 24 horas por dia, baixas taxas de margem, volatilidade e liquidez. Este guia ira discutir os contratos de futuros do indice de acoes do e-mini, descrever as caracteristicas do e-mini e introduzir metodos para negociar esses contratos populares. Figura 1: E-Mini SampP 500 Decidir quais mercados para comercio podem ser complicados, e muitos fatores precisam ser considerados para fazer a melhor escolha. Decidir se o comercio de acoes, cambio ou contratos de futuros geralmente se resume a tolerancia de risco, tamanho da conta e conveniencia. Saiba mais sobre os contratos de futuros do Indice Dow Jones disponiveis e obtenha instrucao passo a passo sobre como negociar os futuros do indice de acoes. O dinheiro sera feito na noite das eleicoes, mesmo apos o fechamento dos mercados. Aqui, como voce poderia ter feito isso ontem a noite. Um grande negocio pode acontecer entre o fechamento do mercado de Nova York e o aberto na manha seguinte. Saiba como voce pode acessar as oportunidades e se proteger contra riscos fora do horario normal de negociacao. Preocupado por proteger seu portfolio de acoes e ativos diversificados. Usar futuros com estrategias corretas podem ajudar. Nos explicamos o que os futuros de divisas sao, onde sao negociados, e as ferramentas que voce precisa para negociar com sucesso esses derivativos. O mercado forex nao e o unico meio para que investidores e comerciantes participem de cambio. Perguntas frequentes A depreciacao pode ser usada como uma despesa dedutivel de impostos para reduzir os custos tributarios, reforcando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tao bem sucedido atraves da participacao em multiplas escolas de prestigio e suas experiencias do mundo real. O Instituto CFA permite a um individuo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora voce possa tentar o exame. Conheca os salarios medios dos analistas do mercado de acoes nos EUA e diferentes fatores que afetam salarios e niveis globais. Perguntas frequentes A depreciacao pode ser usada como uma despesa dedutivel de impostos para reduzir os custos tributarios, reforcando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tao bem sucedido atraves da participacao em multiplas escolas de prestigio e suas experiencias do mundo real. O Instituto CFA permite a um individuo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora voce possa tentar o exame. Conheca os salarios medios dos analistas do mercado de acoes nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salarios e os niveis gerais. Muitas vezes, um novo produto sai que abre uma nova porta para a oportunidade. Desde a decada de 80, quando os computadores comecaram sua aquisicao da industria comercial, uma variedade de novos produtos foram criados para que os comerciantes especulem, protejam e assegurem contra riscos. Os futuros do indice eletronico, como o E-minis (ES, YM, NQ e TF) nos permitem aproveitar as flutuacoes de precos, assinalar por tick nos indices mais amplos. Os ETFs mudaram a forma como agrupamos cestas de acoes em conjunto, permitindo-nos negociar uma variedade de empresas dentro de um instrumento. As opcoes melhoraram a nossa capacidade de mitigar os riscos, limitando a desvantagem e (em certos casos) permitindo o potencial de aumento ilimitado. Uma das desvantagens da negociacao de opcoes longas sempre foi theta, ou queda de tempo. Uma alternativa aos futuros Assim como os futuros, as opcoes expiram. A diferenca, a medida que seu contrato de opcao se aproxima e se aproxima da expiracao, o valor pode comecar a diminuir drasticamente (isso pode funcionar a seu favor se voce estiver no lado curto, escritor da opcao ou contra voce se voce for um comprador de uma opcao) . Isso nos leva a opcoes sobre futuros. Mais especificamente opcoes semanais sobre futuros. A primeira vista, voce pode pensar que as opcoes semanais seriam extremamente arriscadas devido a sua curta expiracao, mas vamos considera-las para outra finalidade, negociacao diaria e negociacao de swing de curto prazo usando as opcoes semanais ES. Se voce e novo em opcoes ou futuros ou opcoes em futuros, ela e um guia do CME descrevendo alguns dos conceitos basicos de opcoes em futuros. Opcoes semanais em Futuros As opcoes semanais sobre futuros oferecem uma otima alternativa para os futuros de negociacao direto, vamos dar uma olhada: quais sao os beneficios Nenhuma conta futura necessaria Risco limitado (ao comprar opcoes semanais) Padrao padrao de comercio nao aplicavel O dia do padrao A regra de comercio afirma que, se a sua conta for inferior a 25 000, voce so pode fazer negocios de 3 dias em um periodo de 5 dias. As contas de futuros estao isentas desta regra, juntamente com opcoes semanais sobre futuros. Outra positiva para as opcoes semanais de negociacao e que (gracas a opcao Greek: Delta) as longas opcoes aumentam de valor mais rapidamente a medida que se movem em seu favor e diminuem o valor mais lentamente a medida que se movem contra voce. Eu uso thinkorswim (agora habilitado por TDAmeritrade) para os meus graficos e opcoes de estoque em negociacao de futuros. Clique aqui para abrir uma conta. Quais sao os negativos Pouco tempo de expiracao Mais dificil para definir ordens de limite em antecipacao a entrada ou ao alvo Por causa da estrutura de precos de opcoes, se voce comprou uma opcao de chamada ES semanal na segunda-feira e os movimentos de precos a seu favor, mas voce espera ate sexta-feira A opcao tem potencial para expirar sem valor. Em outras palavras, nao so voce precisa estar correto na direcao do movimento, o movimento tambem precisa ocorrer dentro de uma janela de tempo bastante rapida. Por esta razao, as opcoes ES semanais oferecem uma excelente oportunidade comercial. Tambem requer um pouco mais de esforco ao fazer pedidos, pois nao e apenas uma questao de clicar na escada de precos. Abaixo esta um exemplo da grade de comercio de opcoes no Thinkorswim. Certifique-se de ajustar a sua quantidade em conformidade e certifique-se de brincar com eles no modo SIM antes de tentar comercializa-los ao vivo. Usos para ES Opcoes semanais Swings de precos de curto prazo (flutuacoes intradiarias e de 1-3 dias) Noticias jogam Seguros ou hedge contra outras posicoes Assim como os futuros, o dia de negociacao das opcoes semanais ES no grafico de 15 min permite grandes oportunidades intradias. Tambem podemos usar as opcoes semanais ES para inserir o grafico diario. Requisitos de capital e Estrutura de custos As opcoes de futuros atuam exatamente como qualquer outra opcao de estoque, a pequena diferenca e a estrutura de custos. Uma opcao de estoque tradicional controla o equivalente a 100 acoes desse estoque, portanto, o custo (menos comissao) para comprar uma opcao de 7,50 e de 750 ou 100 x a opcao de preco de bidask. No entanto, para as opcoes de ES em futuros, voce nao controla 100 acoes. O custo (menos comissao) e apenas 50x o preco da opcao bidask. Assim, uma opcao de 7.50 custa apenas 375. Qual greve para comprar Olhando para a grade de comercio de opcoes, qual opcao de ataque lhe dara o melhor golpe para seu dinheiro. Uma ideia e escolher uma greve no dinheiro, ou seja, uma greve em torno do preco atual (Uma greve dentro ou fora do dinheiro funciona tambem). Outra ideia e o metodo que eu prefiro e analisar a opcao deltas. Se tivermos uma configuracao no grafico ES 15-min com a distancia entre os 50 e 61,8 que dao 2 pontos, podemos olhar para o delta para nos dar uma ideia do nosso risco. Para cada ponto, o E-mini ES se move, o contrato de opcao semanal movera o valor de metade do delta (aproximadamente). Entao, se olharmos para uma opcao com um delta de .50, podemos estimar que um movimento de 2 pontos contra nos rendera aproximadamente uma perda de 50. Esse metodo de derivar nosso preco de exercicio da opcao delta e uma maneira muito melhor de gerenciar nossos riscos. Olhando para a distancia entre 50 e 61,8 nos da um ponto de partida. Olhar para o alvo -23 nos dara uma ideia do nosso risco para a frente. Se voce e novo em opcoes ou futuros ou opcoes em futuros, ela e um guia do CME descrevendo alguns dos conceitos basicos de opcoes em futuros. Por que eu acho que eles estao arrumados. As opcoes semanais da ES oferecem um risco de comercio de 15 minutos e niveis diarios de baixo risco. Para os comerciantes sem uma conta de futuros ou hesitante sobre os futuros de negociacao, estes podem ser uma otima maneira de controlar o risco, embora ainda aproveitem os swings de curto prazo no ES. Oi Lucas, alem da TD Ameritrade, a Stage 5 Trading tambem oferece opcoes sobre futuros. Acabei de escrever uma postagem de blog sobre eles que voce pode encontrar na pagina inicial. Se voce tiver perguntas especificas para eles, Max pode dar uma mao, seu e-mail e maxts5trading. He8217s o corretor senior da S5 e aquele com quem trabalho (juntamente com Anthony e FT). O OptionsXpress tambem possui Opcoes de Futuros. A sua plataforma de entrada de pedidos e bastante lisa e permite ordens de contingencia. Acabei de abrir uma conta com eles e estou bastante satisfeito com o seu servico ao cliente8230. Amplo amplificador rapido amigavel. Tenha cuidado, Jeff Desde que escutei uma apresentacao do NinjaTrader no ATR (Av. True Range) em seu canal do YouTube, ocorreu-me que as opcoes no NDX ou no SPX seriam uma boa maneira de faze-lo. Mas nao percebi que optins no ES ou NQ, etc. eram negociaveis ??no dia. Se isso e verdade, isso e bastante surpreendente. No entanto, voce precisa de tanto dinheiro em sua conta como negociar futuros reais. Entao, alguns dias atras, vi um anuncio da CNBC da troca da Nadex. WoodiesCCI os promoveu um ou dois anos atras quando PFG explodiu (eles tambem estavam recomendando essa roupa pessima), entao eu nao olhei muito para isso. Mas se voce conhece seus niveis, voce pode fazer opcoes binarias diarias ou horarias. Voce nao vai dobrar o seu dinheiro com nenhum comercio, mas voce pode ser capaz de destruir os 20-30. Outra coisa boa sobre as opcoes em geral e que a psicologia e mais gerenciavel (menos propensos a se assustar). Voce toma uma posicao e e mais provavel que fique com ela. Ok, eu esqueci meu ponto principal, as opcoes de Nadex sao apenas cerca de 50 por contrato, eu acredito, entao certamente e mais 8220scalable8221 do que opcoes de indice ou futuros que geralmente sao 10-20 X mais caras para um delta de 50. Excelente artigo. Responde muitas perguntas, mesmo que a troca nao responda. Como muito. Obrigado homem